สรุปสั้น
- กลุ่มผู้พัฒนาต้องดูทั้งงบรายบริษัท รายโครงการ และภาพรวมกลุ่ม เพราะแต่ละมุมตอบคำถามต่างกัน
- กิจการที่ใช้ TFRS for NPAEs ไม่ได้ถูกบังคับให้ทำงบรวมตามฉบับปรับปรุง 2565 แต่ธนาคาร ผู้ลงทุน หรือแผนเข้าตลาดอาจต้องการ
- งบรวมตัดรายการระหว่างกันทั้งหมด รวมถึงกำไรที่ยังไม่เกิดจริงซึ่งฝังอยู่ในต้นทุนโครงการ
รายงานสามระดับ
| ระดับ | ตอบคำถาม | ตัวอย่างข้อมูล |
|---|---|---|
| Project | โครงการนี้ขาย สร้าง และเงินเป็นอย่างไร | Presale, CTC, Peak Funding, Project DSCR |
| Legal Entity | บริษัทนี้ปฏิบัติตามกฎหมายและภาษีหรือไม่ | งบการเงิน ภาษี Covenant ระดับผู้กู้ |
| Group | ทั้งกลุ่มมีเงิน หนี้ และกำไรจริงเท่าไร | งบรวม Net Debt สภาพคล่องรวม ภาระค้ำประกัน |
เมื่อไรต้องทำงบรวม
| กิจการ | แนวทาง |
|---|---|
| กิจการที่มีส่วนได้เสียสาธารณะ | ใช้ TFRS ฉบับเต็ม และประเมินการควบคุมตาม TFRS 10 |
| กิจการที่ใช้ TFRS for NPAEs | ฉบับปรับปรุง 2565 ซึ่งใช้กับรอบเริ่ม 1 มกราคม 2566 เปิดให้นำเสนองบรวมได้ แต่ไม่บังคับ ตามสรุปของ RSM |
| กลุ่มที่เตรียมระดมทุนหรือมีธนาคารกำหนด | ควรทำงบรวมหรือรายงานเสมือนงบรวม และคุยกับผู้สอบบัญชีก่อนเริ่ม |
งบรวมทางบัญชีไม่เปลี่ยนภาระภาษี เพราะแต่ละบริษัทยังยื่นภาษีแยกกัน
ขั้นตอนจัดทำ Group Pack
- Day 1–2 ตัดยอดรายการ และบันทึกค้างรับค้างจ่าย
- Day 3–4 กระทบยอดบัญชีและจับคู่รายการระหว่างกัน
- Day 5 งบเบื้องต้นรายบริษัท
- Day 6 ตัดรายการ วิเคราะห์ Variance และเขียนคำอธิบาย
- Day 7 CFO สอบทานและลงนาม
- Day 8–10 แจกจ่ายและประชุมทบทวน
ถ้าเกณฑ์กลุ่มยังไม่พร้อมปิดใน 7 วัน ให้เริ่มที่ปิดรายการจับคู่ให้ได้ก่อน เพราะเป็นคอขวดที่พบบ่อยที่สุดของงบกลุ่ม
รายการที่ต้องตัด
| รายการ | ตัดอะไร |
|---|---|
| เงินกู้ระหว่างกัน | ลูกหนี้และเจ้าหนี้เงินกู้ พร้อมดอกเบี้ยรับและจ่าย |
| ค่าบริการระหว่างกัน | รายได้และต้นทุนหรือค่าใช้จ่าย |
| กำไรระหว่างกันในสินทรัพย์คงเหลือ | กำไรที่ยังไม่เกิดจริงในต้นทุนโครงการ |
| เงินลงทุนในบริษัทย่อย | ตัดกับทุนของบริษัทย่อย |
| เงินปันผลภายในกลุ่ม | เงินปันผลรับกับเงินปันผลจ่าย |
| ส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม | แสดงแยกเมื่อ SPV มีผู้ถือหุ้นอื่น |
ตัวอย่าง: ค่าบริหารโครงการซึ่งฝังกำไร
Service Co คิด SPV 20 ล้านบาท จากต้นทุน 14 ล้านบาท กำไร 6 ล้านบาท SPV บันทึกเป็นต้นทุนโครงการ และโอนยูนิตแล้ว 50% (ตัวอย่าง)
| ล้านบาท | รวมสองบริษัท | ตัดรายการ | งบรวม |
|---|---|---|---|
| รายได้ค่าบริการ | 20 | (20) | 0 |
| ต้นทุนของ Service Co | (14) | 14 | 0 |
| COGS ใน SPV | (10) | 3 | (7) |
| ผลต่อกำไร | (4) | (3) | (7) |
| สินค้าคงเหลือ (ส่วนที่ยังไม่โอน) | 10 | (3) | 7 |
ต้นทุนจริงของกลุ่มคือ 14 ล้านบาท โอนแล้วครึ่งหนึ่ง จึงเป็น COGS 7 และสินค้าคงเหลือ 7 กำไรที่ยังไม่เกิดจริง 3 ล้านบาทถูกตัดออก และอาจเกิดภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี 0.6 ล้านบาทที่อัตรา 20% ตามมาตรฐานและนโยบายที่ใช้
Dashboard ของกลุ่ม
| หมวด | KPI | ความถี่ |
|---|---|---|
| ผลการดำเนินงาน | รายได้, Gross Margin, EBITDA | รายเดือน |
| เงินสด | เงินสด, Operating CF, Peak Funding, Liquidity Coverage | รายสัปดาห์ |
| ขาย | Presale %, Velocity, Cancellation | รายสัปดาห์ |
| ก่อสร้าง | % Completion, SPI, CPI | รายเดือน |
| การเงินและ Covenant | DSCR, LTV, LTC, Net D/E, Headroom | รายเดือน |
| ผลตอบแทน | Project IRR, Equity IRR | รายไตรมาส |
| กลยุทธ์ | Pipeline, ภาระค้ำประกันทั้งกลุ่ม | รายไตรมาส |
ใช้หลักความชัดเจน ได้แก่ ตัวเลขหลัก 5 ตัวบนสุด เทียบ Budget และปีก่อน แสดงแนวโน้ม 12 เดือน ใช้สถานะเขียว เหลือง แดง และรูปแบบเดียวกันทุกเดือน
Variance ต้องตอบได้
| ขนาดส่วนต่าง | การดำเนินการ |
|---|---|
| <5% | ติดตาม |
| 5–10% | อธิบายในรายงานผู้บริหาร |
| 10–20% | วิเคราะห์เชิงลึกพร้อมแผน |
| >20% | ทบทวนเร่งด่วนและแจ้งคณะกรรมการ |
รายการที่มีนัยสำคัญต้องตอบ 4 ข้อ คือ เกิดอะไร เพราะอะไร กระทบอย่างไร และจะทำอะไรต่อ
ใครต้องการอะไร
| ผู้รับรายงาน | เรื่องหลัก | ความถี่ (ตัวอย่าง) |
|---|---|---|
| CEO/MD | รายได้ EBITDA เงินสด Pipeline | รายเดือน |
| คณะกรรมการ | ROE, ROIC, กลยุทธ์ ความเสี่ยง และรายการขออนุมัติ | รายไตรมาส |
| Project Manager | SPI, CPI, Progress, Cost Variance | รายเดือน |
| ธนาคาร | Progress, Sales, Compliance Certificate และงบ | รายเดือน รายไตรมาส รายปี |
| ผู้ลงทุน | IRR, MOIC, DPI, TVPI, Capital Account | รายไตรมาส |
Compliance Certificate
CFO ลงนามยืนยันผลการคำนวณ Covenant ต้องมีช่วงรายงาน สูตร ตัวเลขประกอบ การยืนยันเงื่อนไข Non-Financial คำรับรอง และ No Default Statement สูตรต้องเป็นตามสัญญาแต่ละฉบับ ถ้าสัญญาต่างกันใช้ตารางแยก
ระดับ Covenant ของงบรวมกับ SPV อาจไม่ตรงกัน กลุ่มดูแข็งแรงได้ขณะ SPV หนึ่งใกล้ผิดเงื่อนไข ควรรายงานทั้งสองระดับ และ Headroom ของผู้กู้แต่ละราย